通产丽星(002243.CN)

通产丽星增发点评:化妆品包装龙头通过增发步入增长新阶段

时间:12-05-23 00:00    来源:东兴证券

盈利预测及投资评级

我们初步估计公司会在2013年初完成增发计划,因此在2013年计入新募集资金及增加股本。今年公司虽然不会有增发项目建成投产,但是公司会通过技改及租赁新生产线增加产能。我们预计12-14年的每股收益分别为0.49、0.55、0.70元,由于公司的业绩稳健,可以享有更高的估值,给予2012年23倍的市盈率,对应的目标价为11.27元,目前价格为8.43元,给予“强烈推荐”评级。而且此次增发中,大股东会认购其中股份的30-50%,说明大股东对公司的发展非常认可,建议积极关注。