通产丽星(002243.CN)

通产丽星:产业链延伸扩张待见效

时间:12-03-20 00:00    来源:招商证券

维持“审慎推荐-A”的投资评级:公司确立以“塑料包装制品为核心业务,水平或垂直整合产业链,加快切入战略新兴产业,不断提高竞争优势”的市场目标定位。为此公司进行了一系列投资,10-11年处于投资阶段,后续将提供增长潜力。现股价对应11、12年PE 分别为23倍、20倍,现价已至投资价值区域。

风险提示

(1)一系列扩张加大了公司的财务费用,投资效果需观察。

(2)“华建筑总公司诉广州丽盈建设施工合同纠纷案”完成调解,公司尚有余款1597万元需分三期付清,除16万元受理、诉讼费外全部资本化计入厂房建设成本,对公司12年利润略有影响。