移动版

轻工制造行业周报:从不确定中寻找确定,以价值眼光应对博弈

发布时间:2016-05-15    研究机构:兴业证券

投资要点

【板块上周回顾】轻工制造板块下跌5.50%,跑输大盘;家具板块下跌幅度最小为2.50%;本周模拟组合下跌3.85%,低于大盘1.90个百分点;本周家具、造纸、包装印刷板块估值下行。

【核心组合】岳阳林纸、喜临门、晨光文具、劲嘉股份、潮宏基、好莱客。

【本周观点】1)从好公司(成长性好、管理层优秀)角度,建议关注潮宏基、邦宝益智、好莱客、晨光文具、索菲亚。2)从国企改革进展、企业转型落地实现企业价值重估角度,推荐通产丽星(002243)、岳阳林纸、安妮股份。3)从房地产、造纸需求周期确定性上行角度寻找业绩高弹性标的,推荐喜临门、宜华木业、太阳纸业、晨鸣纸业。

【好莱客调研纪要】定制行业市场容量达到3000亿元,渗透率仍有提升空间,房地产大年、城镇化提速、结婚潮来临带动渗透率上升。15年公司对管理层进行革新,随着团队磨合完毕和股权激励的实施,16年经营管理有望迎来“蝶变”。公司加速三四线经销网络开拓,预计年新增门店数300-500家;同时一二线城市市场开拓加强,有利于渠道下沉。公司目前产能利用几乎满产,随着智能化项目的实施,公司内生成长空间打开;迎合定制家战略,积极外延橱柜、木门领域。

申请时请注明股票名称